Сроки программы: 11 – 28 марта 2025 года
Формат: очно / онлайн на выбор
Документ об образовании: удостоверение о повышении квалификации
Подача заявок: до 10 марта
Формат: очно / онлайн на выбор
Документ об образовании: удостоверение о повышении квалификации
Подача заявок: до 10 марта
О программе
Вы получите полную «правовую картину» в сфере ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Вы узнаете не только о регулировании, но и о состоянии договорной базы профучастников финансового рынка, об основных судебных трендах и возможностях сторон в таких конфликтах. Мы разберем основные деривативные конструкции и риски, связанные с ними, и проработаем основные судебные прецеденты и перспективы споров.Кому полезна программа?
- Юристам, которые специализируются на правовом сопровождении операций с ценными бумагами и деривативами, спорах из сделок с ценными бумагами и сделках хеджирования.
- Не-юристам (экономистам, финансистам, специалистам по рискам и внутреннему контролю, аудиторам), которые сталкиваются с регулированием рынка ценных бумаг и деривативов.
Спикер
Антон Селивановский
Эксперт в области финансовых рынков. Член Экспертного совета по защите прав розничных инвесторов Банка России (с 2020), Экспертного совета по законодательному обеспечению развития рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов при Комитете Государственной думы по финансовому рынку (с 2018), Ассоциации независимых директоров (с 2018).
Опыт преподавания по данной тематике 18 лет, включая Высшую школу экономики (ВШЭ), Российскую экономическую школу (РЭШ) и Школу права «Статут». Один из Лучших преподавателей НИУ ВШЭ (с 2012 года, 13 лет подряд).
Опыт практической работы в сфере правового регулирования рынка ценных бумаг и ПФИ более 25 лет, включает работу в международных компаниях PricewaterhouseCoopers и Baker&McKenzie. Автор учебника «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» (2014), учебника «Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов» и более 100 статей. Декан факультета права Шанинки, профессор НИУ ВШЭ. Член редсовета журнала «Закон». Кандидат юридических наук.
Опыт преподавания по данной тематике 18 лет, включая Высшую школу экономики (ВШЭ), Российскую экономическую школу (РЭШ) и Школу права «Статут». Один из Лучших преподавателей НИУ ВШЭ (с 2012 года, 13 лет подряд).
Опыт практической работы в сфере правового регулирования рынка ценных бумаг и ПФИ более 25 лет, включает работу в международных компаниях PricewaterhouseCoopers и Baker&McKenzie. Автор учебника «Правовое регулирование рынка ценных бумаг» (2014), учебника «Правовое регулирование рынка производных финансовых инструментов» и более 100 статей. Декан факультета права Шанинки, профессор НИУ ВШЭ. Член редсовета журнала «Закон». Кандидат юридических наук.
Наши преимущества
- Гибкий формат: выбор между очным и онлайн-обучением.
- Занятия проходят в самом центре Москвы в современном кампусе в 7 минутах от м.Охотный ряд.
- Удобное время для совмещения с работой: лекции проходят в будние дни с 19:00 до 22:00 (каждый вторник и пятницу).
- Работа в мини-группе, которая обеспечивает индивидуальный подход.
- Бессрочный доступ к записи занятий после окончания обучения.
- Удостоверение о повышении квалификации государственного образца.
Программа обучения
Модуль «Ценные бумаги»Тема 1. Ценные бумаги
- Понятие «ценные бумаги», их виды и учет.
- Простые и сложные финансовые продукты, другие финансовые инструменты.
Тема 2. Акции
- Понятие и виды акций, их правовое регулирование, номинал, рыночная стоимость, учет и хранение, дивиденды, выкуп.
- Акционеры, корпоративное управление и цена акций.
- Участие миноритарных акционеров в управлении АО и защита их прав.
- Дивиденды по акциям.
- Кейс «Унылый акционер»
Тема 3. Облигации
- Облигации: понятие, виды, главный документ с условиями, учёт облигаций.
- Номинал облигации и амортизируемые облигации.
- Купоны по облигациям (фиксированные, переменные и хитрые).
- Оферты эмитента.
- Отличие облигаций от банковских вкладов.
- Доходность и риски по облигациям.
- Реструктуризация облигаций (изменение условий по облигациям).
- Облигации для квалифицированных инвесторов: субординированные, вечные, структурные.
- Облигации со структурным доходом (встроенным деривативом).
- Досрочное погашение облигаций.
- Дефолты по облигациям, понятие и правовые последствия.
- Представитель владельцев облигаций и общее собрание владельцев облигаций.
Тема 4. Инвестиционные паи ПИФ
- Что такое ПИФ, порядок и идеи создания, правовое регулирование, типы и категории ПИФ.
- Учет прав на инвестиционные паи ПИФ, состав и структура активов ПИФ, СЧА, РСП, изменение стоимости пая.
- Управляющая компания ПИФ (УК) и как она работает, в том числе права, обязанности и ответственность УК, вознаграждение, изменение УК.
- Документы, регулирующие деятельность ПИФ.
- Приобретение и погашение инвестиционных паёв ПИФ пайщиком.
- Права и расходы пайщика.
- Пайщик и УК от «покупки паёв» до «погашения и/или продажи паёв».
Тема 5. Брокер
- Брокерская деятельность, понятие, услуги брокера, тарифы.
- Договор о брокерском обслуживании.
- Права и обязанности, риски брокера и клиента.
- Маржинальные сделки, понятие, правовое регулирование, практика осуществления + примеры.
- Мисселинг и иные недобросовестные практики.
- Наиболее частые жалобы и конфликты брокера и клиентов (на основе практики брокерских компаний и разбирательств в судах).
Тема 6. Инвестор и/или клиент? Конфликты на рынке ценных бумаг
- Понятие «инвестор», виды инвесторов, правовое регулирование.
- Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы.
- Доступ к различным видам инструментов.
- Защита инвесторов, требования законодательства и практика на финансовом рынке.
- Кейс «CLN Банка Траст».
- Инвестиционный профиль клиента.
- Понятие «клиент профучастника».
- Виды клиентов.
- Договоры профучастников с клиентами.
- Отчеты профучастников клиентам и иные документы, информация профессионального участника.
- Споры инвесторов и эмитентов, включая кейс Россети.
- Споры клиентов и профучастников, включая споры инвесторов против Euroclear.
- Уголовные кейсы.
Тема 7. Биржевая торговля ценными бумагами и внебиржевой рынок
- Покупка и продажа ценных бумаг.
- Биржи, понятие организованных торгов, права и обязанности организатора торгов, документы (правила) биржи.
- Листинг и допуск ценных бумаг.
- Биржевая торговля ценными бумагами.
- Внебиржевой рынок, права и обязанности сторон по сделке, исполнение сделок.
- Сделки репо, понятие, существенные условия, «разовые» договоры и стандартная документация.
Тема 8. Договор доверительного управления с управляющей компанией
- Понятие «доверительное управление на рынке ценных бумаг», правовое регулирование, договор доверительного управления на РЦБ.
- Как работает управляющий (УК), права и обязанности клиента и управляющего.
- Конфликт интересов и способы управления им.
- Тарифы, вывод активов из доверительного управления.
- Риски клиента, ответственность управляющего.
- Наиболее частые жалобы и конфликты управляющего и клиентов (на основе практики управляющих ЦБ и разбирательств в судах).
Тема 9. Эмиссия и раскрытие информации
- Понятие «эмиссионных ценных бумаг», характерные особенности, правовой смысл и экономические особенности оборота и ценообразования.
- Эмиссия: понятие, значение, правовое регулирование, этапы.
- Эмиссионная документация: состав, смыслы.
- Раскрытие информации эмитентами: понятие, формы, смыслы, правовое регулирование, освобождение от обязанности.
- Ответственность за нарушения при эмиссии и раскрытии информации.
Тема 10. Депозитарии и регистраторы
- Депозитарий. Регистратор. Депозитарный договор, договор о ведении реестра. Тарифы.
- Центральный депозитарий. Специализированный депозитарий.
- Порядок учета и регистрации перехода прав на ценные бумаги по счетам депо и лицевым счетам.
- Корпоративные действия, понятие, виды, наиболее распространенные примеры.
- Наиболее частые жалобы и конфликты депозитариев и регистраторов с клиентами (на основе практики деятельности депозитариев, регистраторов и разбирательств в судах).
Модуль «Деривативы (производные финансовые инструменты)»
Тема 11. Основы рынка производных финансовых инструментов
- Основные деривативные конструкции (форварды, фьючерсы, опционы, свопы).
- Расчетные и поставочные деривативы.
- Хеджирующие сделки.
- Связь деривативов с хеджируемыми обязательствами.
- Валютные, товарные, процентные, кредитные ПФИ.
- Ликвидационный неттинг.
- Биржевой рынок ПФИ: участники торгов, гарантийное обеспечение, открытие и закрытие позиций, исполнение обязательств, клиринг, механика допуска клиента на биржу, сделки с центральным контрагентом, документация, судебная практика.
- Внебиржевой рынок ПФИ: участники рынка, стандартная документация RISDA.
Тема 12. Судебная практика по спорам из деривативов
- Дела до 2020 года: Кейс «пари», клиенты против ЮниКредит Банка, Платинум Недвижимость против Банка Москвы, битва Транснефти против Сбербанка, проект информационного письма ВАС.
- Трейдеры против МосБиржи по нефтяным фьючерсам.
- Дела после 2022: Сломанные нефтяные хеджи, «автоматический валютный форвард»,
- Русский Уголь против ОТП-банка, российские банки против иностранных по разорванным соглашениям ISDA.
Стоимость и скидки
Очное обучение: 79 500 рублейОнлайн-обучение: 64 500 рублей
Скидка 10% при ранней оплате до 10 февраля:
Очное обучение: 71 550 рублей
Онлайн-обучение: 58 050 рублей
В стоимость включены:
- 13 занятий по 4 академических часа.
- Бессрочный доступ к записи лекций.
- Удостоверение о повышении квалификации, которое можно предъявить работодателю.
Образовательные услуги на облагаются НДС.
Физические лица могут претендовать на налоговый вычет.
Оставьте ваши контакты в форме ниже, чтобы получить консультацию и присоединиться к обучению.
Вас могут также заинтересовать программы
-
Магистратура по направлению "Юриспруденция"
-
-
Магистратура по направлению "Юриспруденция"